Tokenização pode personalizar carteiras de investimento, diz executivo da NYLIM

A tokenização de ativos reais é frequentemente associada a liquidação mais rápida, negociação 24 horas e uso em finanças descentralizadas (DeFi). No entanto, Thomas Sy, head de soluções multiasset da New York Life Investment Management (NYLIM), defende que a maior oportunidade está na personalização de carteiras de investimento em escala.

Sy, cuja equipe gere cerca de US$ 11 bilhões dentro do braço de gestão de ativos de US$ 807 bilhões da seguradora New York Life, afirmou que blockchains podem permitir que gestores criem carteiras sob medida para investidores individuais. "Acreditamos que o futuro da gestão de ativos será a customização", disse ele ao CoinDesk. "A única tecnologia que pode nos ajudar a chegar lá em escala é o blockchain."

Como a tokenização pode viabilizar carteiras personalizadas? Sy explicou que estratégias de investimento customizadas frequentemente combinam ETFs, títulos, crédito privado e outros ativos, criando complexidade operacional que dificulta a personalização em larga escala. "O objetivo final é incorporar a customização dentro do próprio ativo, em vez de a customização estar nas operações ao redor dos diferentes ativos", afirmou.

A tokenização também pode simplificar processos de agente de transferência, liquidação e outras atividades de back-office, reduzindo custos que beneficiam os investidores. "Se você conseguir reduzir isso em 10% ou 20%, esse é um resultado melhor para nossos clientes", disse Sy.

O executivo destacou que as stablecoins se tornaram a primeira ponte prática para trazer instituições financeiras tradicionais para a blockchain. O mercado de stablecoins já ultrapassou US$ 300 bilhões e é cada vez mais usado para pagamentos transfronteiriços. "As stablecoins foram provavelmente um dos maiores avanços nos últimos dois anos", afirmou Sy. "Adotar stablecoins foi o portal para trazê-los para a blockchain."

Sy espera que essa mudança amplie a demanda por produtos de investimento tokenizados nos próximos anos. A NYLIM também está estudando DeFi, mas ele acredita que a participação institucional exigirá infraestrutura mais madura, incluindo colateral tokenizado, câmara de compensação central e serviços de prime brokerage. "Acredito que há um caso de uso para [DeFi], mas precisamos de um pouco mais de tempo para que se institucionalize", concluiu.

Perguntas frequentes

Como a tokenização pode personalizar carteiras de investimento? A tokenização permite incorporar a customização diretamente no ativo, reduzindo a complexidade operacional de combinar ETFs, títulos e crédito privado. Isso viabiliza a criação de carteiras sob medida para cada investidor em escala, algo que o sistema financeiro tradicional não consegue fazer.

Qual o papel das stablecoins na adoção institucional da tokenização? As stablecoins servem como ponte para instituições financeiras entrarem na blockchain, sendo usadas em pagamentos transfronteiriços e gestão de tesouraria. Isso cria demanda por ativos tokenizados institucionais que possam render juros sobre esses saldos, impulsionando a tokenização de investimentos.

A NYLIM já está utilizando tokenização? Sim, a NYLIM fez parceria com a Centrifuge para levar uma de suas estratégias de títulos corporativos de alto rendimento para a blockchain. A empresa vê a tokenização não como lançamento de versões blockchain de fundos existentes, mas como melhoria na construção de carteiras personalizadas.