Blockchain.com busca IPO de US$ 500 milhões com avaliação de até US$ 6 bilhões

A Blockchain.com, empresa de exchange e carteira de criptomoedas, está supostamente planejando levantar cerca de US$ 500 milhões em uma oferta pública inicial (IPO) neste ano. A informação foi publicada pela Bloomberg na segunda-feira, citando pessoas familiarizadas com o assunto. O movimento ocorre mais de quatro anos depois de a companhia ter alcançado uma avaliação de US$ 14 bilhões no auge do ciclo anterior de alta do mercado cripto.

Segundo a reportagem, a Blockchain.com busca uma avaliação de IPO entre US$ 4 bilhões e US$ 6 bilhões. Esse intervalo representa uma queda significativa em relação ao pico de 2022. A empresa também estaria aberta a realizar uma oferta menor, caso seja necessário para concluir a listagem pública.

A companhia já havia dado um passo importante rumo à abertura de capital. Conforme noticiado pelo Cointelegraph, a Blockchain.com protocolou documentos preliminares de registro de forma confidencial junto à Securities and Exchange Commission (SEC) dos Estados Unidos em maio. Na ocasião, a empresa não divulgou quantas ações pretendia oferecer nem uma faixa de preço potencial.

Por que a Blockchain.com quer abrir capital agora?

O momento escolhido reflete uma reabertura gradual dos mercados de capitais para empresas de criptomoedas. Esse movimento começou após a recuperação do mercado iniciada no mês passado. O Bitcoin subiu mais de 30% desde meados de agosto, quando o Tesouro dos Estados Unidos anunciou que aumentaria significativamente as recompras de títulos de dívida de longo prazo, medida que ajudou a desencadear uma forte alta nos mercados cripto.

Ainda assim, as condições do mercado de capitais seguem desafiadoras para o setor. Ações de empresas cripto listadas recentemente, como Gemini, BitGo e eToro, continuam cerca de 50% a 80% abaixo de suas máximas pós-IPO, de acordo com a Bloomberg. Esse desempenho fraco pode explicar a cautela da Blockchain.com em relação ao tamanho da oferta e à avaliação pretendida.

A diferença entre a avaliação de US$ 14 bilhões alcançada em 2022 e a faixa de US$ 4 bilhões a US$ 6 bilhões agora buscada evidencia o quanto o cenário mudou. Mesmo com a recuperação recente do Bitcoin e de outros ativos digitais, o apetite dos investidores por novas ações do setor parece mais contido. A empresa, portanto, tenta equilibrar a ambição de abrir capital com a realidade atual do mercado.

A trajetória da Blockchain.com até aqui inclui a protocolarização confidencial de documentos junto à SEC em maio, o que já sinalizava a intenção de testar o mercado. Agora, com a reportagem da Bloomberg, surge a primeira indicação concreta de valores. Resta saber se a companhia conseguirá concluir a listagem nas condições desejadas ou se precisará ajustar as expectativas.

Perguntas frequentes

Qual é o valor que a Blockchain.com pretende levantar no IPO?

A empresa busca levantar cerca de US$ 500 milhões, segundo a Bloomberg. A companhia também estaria aberta a uma oferta menor, caso seja necessário para completar a listagem pública.

Como está o desempenho das ações de cripto listadas recentemente?

Papéis de empresas como Gemini, BitGo e eToro seguem cerca de 50% a 80% abaixo de suas máximas pós-IPO, de acordo com a Bloomberg. Esse cenário de dificuldade para as ações do setor contrasta com a recuperação recente do Bitcoin, que subiu mais de 30% desde meados de agosto.