Na última segunda-feira, 23 de outubro de 2023, o banco Standard Chartered revelou que sua oferta não vinculativa para adquirir a Zodia Custody, a empresa de custódia de ativos digitais que cofundou em 2020 através de sua divisão de inovação, a SC Ventures, foi aceita pelos acionistas e detentores de títulos da Zodia. Este acordo, que ainda depende de aprovações regulatórias, integrará as operações de custódia regulada da Zodia aos serviços de financiamento e de valores mobiliários já existentes no Standard Chartered. Essa transação vai além de uma aquisição tradicional; trata-se de uma reestruturação estratégica, onde um banco-mãe retoma o negócio voltado para o consumidor que ajudou a incubar, agora que o mercado de criptomoedas amadureceu o suficiente para justificar a propriedade direta.

A Zodia foi criada em parceria com o Northern Trust no final de 2020, em um momento em que a incerteza regulatória e os riscos reputacionais tornavam prudente para o Standard Chartered experimentar a custódia de criptomoedas por meio de uma entidade separada. Com o passar do tempo, a Zodia conseguiu atrair investidores minoritários como SBI Holdings, National Australia Bank e Emirates NBD, expandindo suas operações para sete escritórios localizados na Europa, Ásia e Oriente Médio. Embora essa estrutura tenha cumprido sua função inicial, ela também resultou em uma duplicação de esforços, o que agora será corrigido com a aquisição.

Com a absorção da Zodia, o Standard Chartered não apenas elimina a sobreposição operacional que existia entre suas ofertas de custódia digital, mas também ganha uma base de clientes consolidada. Desta forma, o banco se posiciona como um dos poucos bancos globais a ter uma oferta de custódia de criptomoedas totalmente integrada e regulada. Outros bancos, como o BNY Mellon, que lançou sua plataforma de custódia de ativos digitais em 2022, e o Morgan Stanley, que busca um carta de banco fiduciário nacional, estão seguindo direções semelhantes, indicando uma tendência crescente no setor.

Uma parte significativa deste acordo é o que restará da Zodia. A plataforma de infraestrutura institucional da empresa, que permite que outras instituições financeiras construam e operem serviços de ativos digitais, será separada em uma nova entidade chamada Zodia Solutions, que ficará sob a alçada da SC Ventures. Julian Sawyer, atual CEO da Zodia, liderará essa nova empresa. A Zodia Solutions funcionará como um provedor de infraestrutura de nível bancário, tornando-se essencialmente uma plataforma como serviço (SaaS) para instituições que desejam entrar no mercado de ativos digitais sem precisar desenvolver a infraestrutura subjacente.

O Standard Chartered será um cliente da Zodia Solutions, assim como outros bancos que estiverem interessados. Os investidores minoritários existentes continuam em conversas sobre suas participações futuras na nova entidade. Essa separação reflete uma tensão real que existe no mercado: os clientes institucionais estão cada vez mais exigindo que a custódia seja realizada dentro de um banco regulado, ao invés de uma subsidiária de fintech. Entretanto, essas mesmas instituições também necessitam de uma infraestrutura tecnológica especializada para impulsionar suas próprias ofertas de ativos digitais, e essa infraestrutura se torna mais valiosa como um serviço compartilhado do que confinada na balança de um único banco.

Atualmente, o mercado de custódia de ativos digitais ultrapassa $1 trilhão em ativos sob custódia e é projetado para alcançar $7 trilhões até 2035, com uma taxa de crescimento anual composta de aproximadamente 24%. O Standard Chartered está se posicionando para competir tanto pelos mandatos de custódia direta quanto pelos contratos de infraestrutura que definirão essa expansão. Essa estratégia em duas frentes é explicitada pela primeira vez com a realização desta transação, que ainda depende da aprovação regulatória, mas que não deve causar interrupções para os clientes existentes da Zodia.

Por fim, essa movimentação do Standard Chartered demonstra não apenas um fortalecimento de sua posição no mercado de criptomoedas, mas também uma resposta às demandas crescentes de uma base de clientes institucional que busca soluções de custódia robustas e regulamentadas. A combinação de uma infraestrutura de custódia consolidada e a criação da Zodia Solutions poderá trazer um novo patamar de serviços para o setor financeiro tradicional que se adapta à era digital.