Os pagamentos realizados por meio de cartões vinculados a criptomoedas ultrapassaram as transferências peer-to-peer (P2P) de stablecoins, tornando-se o principal motor da atividade de stablecoins na blockchain. Um novo estudo da empresa de análise de blockchain Artemis revelou que essas transações se transformaram em um mercado de $18 bilhões em 2025. A pesquisa destaca que os volumes de stablecoins processados através de cartões cripto agora superam as transferências diretas entre carteiras. Os dados da Artemis mostraram que os pagamentos digitais mensais saltaram de $100 milhões para mais de $1,5 bilhão em 2025, representando uma taxa média de crescimento anual de 106% desde 2023. O total de pagamentos para o ano também alcançou $18 bilhões, quase igualando os $19 bilhões em atividade de stablecoins P2P.

Os cartões de pagamento cripto emergiram como o principal ponto de acesso para os usuários, com redes como Visa e Mastercard sendo utilizadas para aceitação, enquanto as stablecoins continuam a atuar como camada de liquidação. A Visa domina este segmento, processando mais de 90% dessas transações através de parcerias iniciais com plataformas cripto e emissores de fintechs. A Mastercard, embora tenha uma participação menor, está em expansão, firmando parcerias diretas com empresas como Revolut, Bybit e Gemini. Companhias como Rain e Reap também contribuíram para o crescimento, oferecendo serviços completos de emissão de cartões que suportam clientes e negócios.

O crescimento dos cartões de pagamento vinculados a criptomoedas é impulsionado por três incentivos principais dentro do ecossistema. Para as exchanges centralizadas (CEXs) e plataformas DeFi, os cartões são utilizados principalmente como uma forma de atrair e reter clientes. Ao recompensar os gastos cotidianos com criptomoedas, essas plataformas transformam pagamentos rotineiros em engajamento de longo prazo. Um exemplo claro é a Gemini; dados mostram que no terceiro trimestre de 2025, 56% dos usuários nos EUA foram adquiridos através de seu cartão de crédito, e 75% do total permaneceu ativo até o final do trimestre.

As carteiras nativas de cripto e plataformas de fintech emitem cartões por diferentes razões. Por exemplo, carteiras de autocustódia como MetaMask e Phantom não geram receita de custódia e dependem fortemente de receitas cíclicas provenientes de trocas, pontes e parcerias. Portanto, os cartões de pagamento proporcionam uma receita mais estável por meio de taxas de intercâmbio e assinaturas, enquanto incentivam gastos regulares e reduzem o número de usuários que abandonam a plataforma. Algumas carteiras foram além, lançando stablecoins nativas, como o mUSD da MetaMask e o CASH da Phantom, projetadas especificamente para financiar seu uso.

Em mercados emergentes, essas ferramentas financeiras funcionam como infraestrutura para o acesso a dólares digitais. Na Índia, onde os fluxos de cripto ultrapassam $338 bilhões, cartões de crédito respaldados por cripto oferecem novas oportunidades em um mercado onde o UPI tornou os débitos commoditizados. Também na Argentina, onde o USDC representa 46,6% do uso de stablecoins, os cartões de débito são amplamente utilizados como uma proteção contra a inflação. Por outro lado, em mercados desenvolvidos, eles têm como alvo principal detentores de stablecoins de alto valor que buscam uma forma conveniente de gastar.

O relatório conclui observando que, no futuro, as stablecoins continuarão a crescer, e os cartões cripto escalarão junto com elas. Este crescimento não apenas representa uma mudança na forma como transações são realizadas, mas também reflete uma integração crescente das criptomoedas no cotidiano dos consumidores. À medida que mais pessoas adotam esses métodos de pagamento, os cartões vinculados a criptomoedas podem se tornar uma parte fundamental da infraestrutura financeira global, oferecendo uma alternativa viável e prática para transações cotidianas.

Em um cenário onde a adoção de criptomoedas continua a ser impulsionada por inovações e facilidade de uso, a evolução dos cartões de pagamento cripto promete transformar fundamentalmente o modo como os consumidores interagem com suas finanças. O estudo da Artemis destaca não apenas um crescimento robusto, mas também um futuro promissor para a interseção entre tecnologia financeira e criptoeconomia.