A Metaplanet, uma empresa de investimentos listada em Tóquio, conseguiu arrecadar cerca de $255 milhões de investidores institucionais globais. Este capital é parte de uma estratégia corporativa agressiva voltada para a acumulação de Bitcoin, com warrants adicionais que podem elevar o financiamento total para aproximadamente $531 milhões. As novas ações foram colocadas a um preço de 380 ienes (equivalente a $2,39), um pequeno prêmio em relação ao preço de mercado atual. O pacote de financiamento também inclui warrants de preço fixo que podem ser exercidos a 410 ienes ($2,57) por ação, com um prêmio de 10% sobre o preço da emissão, podendo gerar mais $276 milhões se totalmente exercidos antes da expiração em março de 2028, conforme afirmou o CEO Simon Gerovich.

Este esforço de captação de recursos faz parte de uma iniciativa mais ampla da Metaplanet para expandir seu tesouro de Bitcoin. A empresa pretende destinar até 56,9 bilhões de ienes, ou cerca de $357 milhões, para a compra de Bitcoin entre abril de 2026 e março de 2028. Atualmente, a Metaplanet possui 35.102 BTC, avaliados em aproximadamente $2,6 bilhões com os preços de mercado recentes. Com esse montante, a empresa se posiciona entre os maiores tesouros corporativos de Bitcoin do mundo, embora ainda esteja atrás de líderes do setor como Strategy e MARA Holdings.

Os planos de acumulação da Metaplanet são bastante ambiciosos. A gestão da empresa estabeleceu metas de aumentar suas reservas para 100.000 BTC até o final de 2026 e 210.000 BTC até o final de 2027. Essa estratégia visa posicionar o Bitcoin como peça central de seu balanço patrimonial e estrutura de capital de longo prazo. Além da colocação de ações e dos warrants de preço fixo, o conselho da empresa também autorizou a emissão de 100 milhões de novos “MS Warrants”, que estão vinculados ao valor líquido de ativos modificado (mNAV) da empresa, um parâmetro que compara a capitalização de mercado da empresa com o valor de suas reservas de Bitcoin.

Esse mecanismo de warrants só pode ser exercido quando as ações da Metaplanet forem negociadas acima de um múltiplo especificado desse parâmetro, uma estrutura projetada para garantir que qualquer nova emissão de ações aumente as reservas de Bitcoin em uma base por ação. Além disso, a empresa suspendeu o exercício de warrants mais antigos que representam até 210 milhões de ações, uma medida destinada a limitar a diluição e priorizar a nova estrutura de financiamento mais diretamente vinculada à sua estratégia de tesouraria em Bitcoin.

Nem todo o capital recém-arrecadado será destinado à compra de Bitcoin. De acordo com as divulgações da empresa, cerca de 21,1 bilhões de ienes ($132 milhões) serão utilizados para quitar dívidas sob a linha de crédito da Metaplanet, enquanto aproximadamente 6,3 bilhões de ienes ($39,5 milhões) serão alocados para apoiar seu negócio de geração de receita em Bitcoin, incluindo colateral de margem para subscrição de opções. A Metaplanet atualmente mantém uma linha de crédito de $500 milhões garantida por colaterais em Bitcoin, com aproximadamente $280 milhões já retirados até 11 de março.

A empresa afirmou que sua meta é manter os empréstimos abaixo de 10% do valor líquido de seus ativos em Bitcoin, para manter a flexibilidade financeira. As ações da Metaplanet subiram quase 5% na segunda-feira, à medida que o Bitcoin ultrapassou a marca de $73.000, refletindo o interesse dos investidores em empresas que adotam estratégias de tesouraria atreladas diretamente ao ativo digital. Nos últimos 12 meses, a empresa expandiu rapidamente suas reservas, passando de menos de 2.000 BTC no início de 2025 para mais de 35.000 BTC atualmente.

Na semana passada, a Metaplanet anunciou sua intenção de diversificar além da simples detenção de Bitcoin, lançando duas subsidiárias: Metaplanet Ventures e Metaplanet Asset Management. A empresa também revelou um investimento planejado na emissora de stablecoins japonesa JPYC Inc. A Metaplanet Ventures planeja investir cerca de ¥4 bilhões ($25 milhões) nos próximos anos para apoiar startups que estão construindo infraestrutura financeira para Bitcoin no Japão, abrangendo áreas como empréstimos, pagamentos, custódia, derivativos e ferramentas de conformidade. Neste momento, o Bitcoin está sendo negociado próximo a $74.000, enquanto a Strategy, liderada por Michael Saylor, comprou 22.337 Bitcoins por $1,5 bilhão, evidenciando o calor crescente do mercado para ativos digitais.