Goldman Sachs compra NEOS por US$ 2,25 bi e entra em ETFs de renda de Bitcoin

O Goldman Sachs anunciou na quarta-feira um acordo para adquirir a NEOS Investments em uma transação avaliada em até US$ 2,25 bilhões, ampliando sua presença no mercado de ETFs ligados a criptomoedas. O pagamento será feito em dinheiro e ações, sujeito a metas de desempenho e serviços. Com a compra, o banco incorpora ao seu portfólio os fundos Neos Bitcoin High Income ETF (BTCI), Boosted Bitcoin High Income ETF (XBCI) e Ethereum High Income ETF (NEHI), que passarão a ser geridos pela Goldman Sachs Asset Management.

O CEO David Solomon classificou a abordagem da NEOS como "altamente complementar" às capacidades já existentes do Goldman em estratégias de buffer, renda e resultados gerenciados. Os cofundadores da NEOS, Garrett Paolella e Troy Cates, que se tornarão sócios da Goldman Sachs Asset Management, destacaram que a união combina o "espírito empreendedor" da NEOS com a escala do Goldman. A NEOS administra cerca de US$ 30 bilhões em 19 ETFs que utilizam estratégias de opções para gerar renda mensal.

Com a aquisição, o braço de ETFs ativos do Goldman Sachs passará a somar aproximadamente US$ 80 bilhões, considerando os US$ 40 bilhões já existentes em ETFs de renda baseados em opções. Isso tornará o banco o oitavo maior gestor de ETFs ativos do mundo, segundo a Morningstar, dentro de uma plataforma maior de ETFs que totaliza US$ 130 bilhões. A movimentação ocorre após a compra anterior da Innovator Capital Management, formando uma combinação tripla focada em derivativos de renda e estratégias de buffer.

Por que os ETFs de Bitcoin da NEOS não investem diretamente na criptomoeda?

Os ETFs de Bitcoin da NEOS não detêm o ativo digital diretamente. Em vez disso, utilizam derivativos para gerar renda a partir de exposição ligada a criptomoedas, sem possuir as moedas subjacentes, conforme os prospectos da empresa. Os altos rendimentos anunciados vêm principalmente da venda de prêmios de opções, o que não reflete necessariamente a performance do preço do Bitcoin em si.

A aquisição dá ao Goldman Sachs uma posição imediata no segmento de ETFs de renda de criptomoedas, uma área que o banco não havia desenvolvido organicamente. Isso ocorre em um momento em que a demanda institucional por produtos geradores de renda ligados a ativos digitais continua crescendo, junto com o boom mais amplo de derivativos de renda. A transação deve ser concluída no primeiro trimestre de 2027, sujeita à aprovação regulatória.

Perguntas frequentes

O Goldman Sachs vai comprar Bitcoin diretamente com esse acordo?

Não. Os ETFs de Bitcoin da NEOS não detêm a criptomoeda diretamente; eles usam derivativos para gerar renda a partir de exposição ligada a criptoativos, sem possuir os tokens. A aquisição é uma estratégia de gestão de ativos, não uma compra direta de Bitcoin pelo banco.

Quando a aquisição da NEOS pelo Goldman Sachs será concluída?

A transação está prevista para ser concluída no primeiro trimestre de 2027, pendente de aprovação regulatória. O acordo inclui pagamento em dinheiro e ações, condicionado ao cumprimento de metas de desempenho e serviços.