BNY Mellon planeja liquidação 24/7 de Treasuries dos EUA até 2027

O BNY Mellon, maior banco custodial do mundo, anunciou planos para permitir a liquidação ininterrupta de títulos do Tesouro dos EUA convencionais e tokenizados até 2027. A iniciativa segue um teste bem-sucedido realizado após o horário regular do mercado, envolvendo reservas de duas emissoras de stablecoins.

O banco começará a testar Treasuries tokenizados em uma blockchain privada até o final deste ano. Além disso, expandirá sua rede de liquidação existente ainda este ano para cobrir mais horários de negociação asiáticos, europeus e americanos, conforme carta enviada a clientes e reportada pela Bloomberg.

Por que o teste após o horário de fechamento foi significativo?

A transação envolveu as stablecoins RLUSD, da Ripple, e USDO, da OpenEden, com a Ripple participando diretamente e a unidade de gestão de caixa do BNY, Dreyfus, atuando pela OpenEden. A Tradeweb executou a negociação depois que o Fedwire Securities havia encerrado o processamento de transferências secundárias de Treasuries para o dia. O BNY afirmou que a transação foi liquidada logo em seguida por meio dos canais de caixa existentes.

Os títulos não foram tokenizados, mas o teste demonstrou que a atividade de Treasuries vinculada a reservas de stablecoins pode continuar após o fechamento da janela principal de liquidação dos EUA. Tanto RLUSD quanto USDO mantêm dívida pública de curto prazo como ativos de reserva. Os tokens são negociados continuamente, mas os Treasuries subjacentes permanecem atrelados a janelas de liquidação durante a semana.

Isso pode atrasar ajustes de reservas após grandes criações, resgates ou chamadas de margem. O BNY já é o custodiante principal das reservas da RLUSD e fornece custódia e gestão de investimentos para o fundo tokenizado de Treasuries da OpenEden. O banco introduziu saldos de depósitos tokenizados em janeiro, oferecendo a clientes institucionais uma representação on-chain de moeda comercial bancária.

Perguntas frequentes

Quando o BNY planeja implementar a liquidação 24/7 de Treasuries?

O BNY Mellon planeja habilitar a liquidação ininterrupta para Treasuries convencionais e tokenizados até 2027. O banco iniciará testes com Treasuries tokenizados em blockchain privada até o final deste ano e expandirá sua rede de liquidação ainda em 2024 para cobrir mais fusos horários.

Quais stablecoins participaram do teste após o horário de fechamento?

O teste envolveu as stablecoins RLUSD, da Ripple, e USDO, da OpenEden. A transação foi executada pela Tradeweb depois que o Fedwire Securities havia encerrado as operações do dia, e foi liquidada pelos canais de caixa existentes do BNY.