O estado de Minnesota se tornou a mais recente jurisdição a permitir que bancos e cooperativas de crédito ofereçam serviços de custódia de criptomoedas. Essa mudança, que muitos defensores consideram um avanço significativo, encerra anos de incerteza regulatória que mantiveram as instituições financeiras afastadas de um mercado que atualmente vale trilhões de dólares. O governador Tim Walz sancionou a lei HF 3709, que entrará em vigor em 1º de agosto de 2026. Com essa legislação, os bancos e cooperativas de crédito autorizados pelo estado poderão manter moedas virtuais, assim como as chaves criptográficas que as controlam, em nome de seus clientes e associados.

Minnesota se junta a estados como Nova York, Wyoming e Virgínia, que já implementaram estruturas semelhantes para regular a custódia de criptomoedas. De acordo com a nova lei, as instituições que desejarem oferecer esses serviços de custódia deverão adotar políticas escritas que abordem a gestão de riscos, controles internos e segurança cibernética antes de iniciarem suas operações. Além disso, será necessário enviar uma notificação por escrito ao Comissário de Comércio de Minnesota, com pelo menos 60 dias de antecedência, detalhando o programa de gestão de riscos da instituição.

Uma das principais exigências da nova norma é a segregação rigorosa dos ativos digitais dos clientes em relação aos próprios bens da instituição, uma prática comum nas leis de custódia tradicionais que agora se estende ao setor de criptomoedas. O deputado Bernie Perryman, um dos autores da proposta, afirmou que a legislação garante que as instituições financeiras de Minnesota possam "evoluir junto a seus clientes e associados", evitando que os residentes precisem recorrer a prestadores de serviços não regulamentados de fora do estado ou em offshore.

A Minnesota Credit Union Network também elogiou a nova lei, afirmando que ela "oferece aos habitantes de Minnesota uma maneira mais segura de gerenciar criptoativos", permitindo que as atividades relacionadas a ativos digitais sejam realizadas por instituições regulamentadas e sujeitas a supervisão estabelecida. Curiosamente, uma cooperativa de crédito já estava em operação antes mesmo da aprovação da lei: a St. Cloud Financial Credit Union lançou seu CU-Digital Asset Vault em março, mais de três meses antes da promulgação da legislação. Essa iniciativa a tornou a primeira cooperativa de crédito em Minnesota a oferecer aos seus membros serviços de custódia de criptomoedas com padrão institucional.

Atualmente, os membros da St. Cloud Financial estão segurando aproximadamente 13,5 Bitcoins através da plataforma, conforme relatado pela instituição ao Bitcoin Magazine. O Vault opera com base no Coin2Core©, um produto de infraestrutura desenvolvido pela DaLand CUSO, uma cooperativa de tecnologia pertencente a cooperativas de crédito, cuja missão é manter as instituições financeiras comunitárias conectadas às redes emergentes de pagamento e liquidação digital. Chase Larson, um executivo da St. Cloud Financial, destacou que a nova legislação resolve um problema estrutural que impedia muitas instituições de avançar, mesmo quando seus líderes desejavam fazê-lo.

"Por muito tempo, as cooperativas de crédito e os bancos comunitários em Minnesota operaram em uma zona cinza regulatória, onde a ausência de orientações claras era, em si, uma barreira à ação", disse Larson. Ele acrescentou que a nova lei altera essencialmente a postura de responsabilidade das instituições financeiras. A arquitetura do Vault foi projetada com foco na conformidade mesmo antes da clareza regulatória ser alcançada. O sistema utiliza um modelo de custódia colaborativa, onde nenhuma das partes — nem a cooperativa, nem o membro, nem a DaLand — detém controle independente sobre os ativos do membro.

Larson também indicou que o feedback dos membros gira em torno de três temas centrais: confiança na instituição, facilidade de uso e conforto em ter uma organização local, baseada em relacionamentos, envolvida na experiência de custódia. "Os membros que utilizam o CU-Digital Asset Vault estão tendo discussões mais amplas sobre estratégia financeira, propriedade de ativos a longo prazo, segurança e o futuro das finanças digitais", afirmou. "Esse é exatamente o tipo de relacionamento mais profundo que uma filosofia centrada na comunidade busca fomentar."

A aprovação da lei está atraindo a atenção de instituições em todo Minnesota, e possivelmente além. Larson comentou que conversas que antes começavam com "isso é realmente permitido?" agora estão evoluindo para "como podemos fazer isso de maneira responsável e estratégica?" Essa mudança de mentalidade pode abrir novas possibilidades para o mercado de criptoativos no estado e estabelecer um modelo que outras jurisdições possam seguir.