A Strategy (MSTR), a maior empresa pública do mundo em termos de posse de bitcoins, fez uma aquisição significativa nos últimos dias, comprando 22.305 bitcoins por aproximadamente R$ 2,13 bilhões. Essa compra, divulgada recentemente, foi realizada a um preço médio de cerca de R$ 95.284 por bitcoin, o que representa um aumento de cerca de 4% em relação aos preços atuais do mercado. Com essa nova aquisição, a Strategy agora possui um total de 709.715 BTC, adquiridos por um investimento total de cerca de R$ 53,92 bilhões, com um custo médio de R$ 75.979 por unidade. Este movimento marca a maior compra semanal de bitcoins da empresa desde novembro de 2024, além de ser a quinta maior aquisição de bitcoins anunciada até o momento.

Sob a liderança do presidente executivo Michael Saylor, a Strategy mantém uma estratégia agressiva de acumulação quase semanal de bitcoins, utilizando atividades do mercado de capitais para converter ativos financeiros tradicionais em exposição ao bitcoin. A recente compra foi financiada por meio de uma combinação de emissões de ações comuns e vendas das ações preferenciais perpétuas da empresa, conhecidas como Stretch (STRC). De acordo com os registros regulatórios, a empresa levantou cerca de R$ 2,125 bilhões em receitas líquidas entre 12 e 19 de janeiro, utilizando seus programas de mercado (ATM).

A maior parte dos fundos foi obtida pela venda de 10,4 milhões de ações da classe A da MSTR, gerando aproximadamente R$ 1,83 bilhões. Além disso, foram levantados R$ 294,3 milhões através da emissão de cerca de 2,95 milhões de ações preferenciais STRC. Montantes menores foram obtidos através da emissão de ações preferenciais STRK, enquanto nenhum título foi emitido sob os programas STRF ou STRD durante esse período. Apesar da contínua acumulação, as ações da Strategy enfrentaram pressão no início das negociações, caindo cerca de 5% à medida que os preços do bitcoin recuavam para menos de R$ 91.000. Este recuo é parte de uma venda mais ampla no mercado cripto, que ocorreu depois que o BTC foi negociado acima de R$ 94.000 no final da semana anterior.

Com mais de 709.000 bitcoins em sua posse, a Strategy controla mais de 3% do total da oferta circulante de bitcoins. Algumas semanas atrás, a empresa também anunciou que aumentaria sua reserva em dólares para R$ 2,25 bilhões, um aumento em relação aos R$ 1,44 bilhões de dezembro, com o objetivo de apoiar os pagamentos de dividendos sobre ações preferenciais e obrigações de juros sobre dívidas pendentes. Essa decisão demonstra a confiança da empresa em sua estratégia de longo prazo e sua disposição para se adaptar às condições do mercado.

Recentemente, a Strategy também se beneficiou de uma decisão da MSCI, que aliviou parte da pressão de vendas sobre ações de empresas que possuem ativos digitais. A MSCI concluiu sua revisão sobre empresas de tesouraria de ativos digitais e decidiu não excluir essas empresas de seus principais índices globais de ações. O provedor de índices afirmou que empresas com grande exposição ao bitcoin continuarão elegíveis sob as regras existentes, enquanto realiza mais pesquisas sobre como distinguir entre empresas operacionais e entidades de investimento.

Essa decisão teve um impacto positivo no mercado, eliminando meses de ansiedade decorrentes da proposta anterior da MSCI de reclassificar empresas com mais de 50% de ativos em ativos digitais como entidades semelhantes a fundos, o que as tornaria inelegíveis para inclusão. Empresas como a Strategy, junto com grupos da indústria, se opuseram fortemente a essa mudança, alertando que exclusões poderiam desencadear bilhões de dólares em vendas forçadas em massa.

Em resumo, a recente aquisição da Strategy de bitcoins e o fortalecimento de sua posição no mercado, juntamente com a decisão da MSCI, refletem uma fase de otimismo e resiliência no setor de criptomoedas. A abordagem agressiva da empresa em acumular bitcoins indica confiança na valorização futura da moeda digital, enquanto a manutenção de sua elegibilidade nos índices de ações pode atrair mais investidores institucionais. À medida que o mercado evolui, a Strategy parece estar se posicionando para tirar proveito de quaisquer oportunidades que surgirem.