Na quinta-feira, as entradas nos ETFs de Bitcoin à vista nos Estados Unidos dispararam, com destaque para o iShares Bitcoin Trust da BlackRock, que captou impressionantes US$ 269,3 milhões, alcançando seu melhor desempenho em um único dia nos últimos cinco semanas. Esse aumento se deu após um período de volatilidade vinculado a tensões geopolíticas, revertendo dois dias consecutivos de saídas líquidas em todo o setor. No total, os 12 ETFs de Bitcoin à vista nos EUA registraram entradas líquidas de US$ 358,1 milhões, sinalizando uma nova demanda dos investidores, mesmo com o Bitcoin sendo negociado abaixo de seus recentes picos, de acordo com dados da Farside.

Além da BlackRock, o Fidelity Investments com seu FBTC teve a segunda maior entrada, com US$ 53,3 milhões. O novo Bitcoin Trust (MSBT) do Morgan Stanley gerou US$ 14,9 milhões em seu segundo dia de negociação, marcando o que o banco caracterizou como o melhor lançamento de ETF na sua história. A liderança em ativos digitais da empresa indicou que o produto representa um passo inicial em um pipeline mais amplo de ofertas que a instituição pretende disponibilizar no futuro.

Outros emissores também se beneficiaram da recuperação do mercado. O Bitwise Asset Management e o fundo 21Shares da ARK Invest somaram US$ 11,7 milhões e US$ 4,8 milhões, respectivamente, enquanto a Franklin Templeton e a VanEck cada uma viu cerca de US$ 2 milhões em entradas. No acumulado do ano, o IBIT da BlackRock atraiu impressionantes US$ 1,5 bilhão em entradas líquidas, mesmo com o Bitcoin tendo caído de um pico em 2026, próximo a US$ 97.000, para cerca de US$ 72.100 atualmente. A diretoria da empresa afirmou que a base de investidores do fundo tende a ser composta por detentores de longo prazo.

No fechamento de 2025, os ETFs de Bitcoin à vista nos EUA totalizavam US$ 56,59 bilhões em entradas líquidas acumuladas, e agora se situam em US$ 56,51 bilhões, deixando a categoria cerca de US$ 80 milhões abaixo do ponto de equilíbrio para 2026. O lançamento do Bitcoin Trust (MSBT) pelo Morgan Stanley, ocorrido no início desta semana, marca a entrada da instituição no mercado de ETFs de Bitcoin à vista, apresentando uma forte demanda inicial e acentuando a competição no setor.

O fundo registrou um volume de negociação de cerca de US$ 34 milhões no primeiro dia e US$ 30,6 milhões em entradas líquidas, o que, segundo Amy Oldenburg, do Morgan Stanley, representa o “melhor primeiro dia de negociação para qualquer um de nossos ETFs”. O MSBT possui uma taxa de 14 pontos base, o que o torna mais atrativo em relação a vários produtos concorrentes, aumentando a pressão em um ambiente de taxas já competitivo.

Apesar do lançamento, os ETFs de Bitcoin à vista nos EUA registraram US$ 94 milhões em saídas líquidas. O FBTC da Fidelity e o ARKB da Ark & 21Shares lideraram os resgates, enquanto o GBTC da Grayscale também apresentou perdas. O IBIT da BlackRock se destacou ao registrar US$ 40,4 milhões em entradas. Esses fluxos destacam a contínua rotação entre investidores institucionais em meio à volatilidade do preço do Bitcoin, com traders realizando lucros após o ativo ter superado a marca de US$ 70.000 novamente.

A entrada do Morgan Stanley é vista como uma mudança estrutural no mercado, aproveitando sua rede de gestão de patrimônio de US$ 6 trilhões e milhares de consultores financeiros para distribuir a exposição a criptomoedas de maneira mais ampla. Analistas sugerem que a compressão de taxas e as vantagens de distribuição provavelmente moldarão a próxima fase de competição. As entradas no MSBT serão observadas para verificar se bancos tradicionais conseguem desafiar os líderes de ETFs no mercado.