A teoria popular do "Máximo Sofrimento" (Max Pain Theory), que sugere que o preço de um ativo tende a convergir para o ponto de maior perda financeira para detentores de opções em sua data de expiração, parece não estar se concretizando para o Bitcoin.

Um dia antes da expiração trimestral de opções de Bitcoin, avaliada em impressionantes US$ 10 bilhões, o preço da criptomoeda líder está negociando significativamente abaixo do nível de US$ 72.000, que seria um ponto de convergência importante segundo essa teoria.

Tradicionalmente, os traders observam esses eventos de expiração de opções como potenciais catalisadores de volatilidade, pois as instituições financeiras podem tentar influenciar o preço do ativo subjacente para maximizar seus lucros ou minimizar suas perdas.

No entanto, o desempenho atual do Bitcoin sugere uma desconexão com essa dinâmica esperada, indicando que outros fatores macroeconômicos ou de mercado podem estar exercendo maior influência sobre a precificação no curto prazo.

A ausência de uma aproximação ao nível de US$ 72.000, mesmo com a proximidade da liquidação de um volume tão expressivo de contratos, levanta questões sobre a validade da Teoria do Máximo Sofrimento no cenário atual do mercado de criptoativos.

Analistas de mercado agora buscam entender as verdadeiras forças motrizes por trás do movimento do Bitcoin, ponderando se a pressão vendedora, a falta de demanda institucional ou outros eventos globais estão ofuscando as expectativas tradicionais ligadas à expiração de opções.

Este evento de expiração de US$ 10 bilhões, antes visto como um ponto focal, pode acabar sendo um fator secundário na determinação da trajetória de preço do Bitcoin nas próximas horas e dias, à medida que o mercado digere novas informações e tendências.