Bitcoin em US$ 57 mil: o nível que pode liquidar touros alavancados

O preço do Bitcoin está atualmente em torno de US$ 64.277, mas a atenção dos traders está voltada para um nível muito mais baixo: US$ 57.000. Esse valor não é apenas um suporte técnico, mas o ponto onde as posições compradas alavancadas em futuros podem ser liquidadas em massa. A liquidação ocorre quando a exchange fecha automaticamente uma posição devido à falta de margem, ampliando as perdas do trader.

Para entender o risco, é preciso saber como funcionam os futuros. O trader deposita apenas uma pequena margem, e a exchange empresta o restante, criando alavancagem. Se o mercado se mover contra a posição, as perdas são amplificadas, e quando a margem é consumida, a exchange encerra a posição. No cenário atual, US$ 57.000 é o nível em que muitos longs ficariam submersos, forçando liquidações.

Joao Wedson, CEO da Alphractal, destaca que US$ 57.000 é uma região crítica. Se o Bitcoin cair para essa área, uma onda massiva de liquidações pode ocorrer. O risco é agravado pelo baixo volume de negociação, com um número anormalmente alto de contratos ativos em relação ao volume. Isso significa que, se as liquidações acontecerem, a falta de liquidez pode causar uma queda mais rápida e profunda, em vez de um recuo ordenado.

Por que o Bitcoin pode cair mais 50%?

Historicamente, os ciclos de baixa do Bitcoin registraram quedas de 76% a 84%. O ciclo atual, que começou em outubro passado com máximas acima de US$ 126.000, já cortou o preço pela metade. Se o padrão histórico se repetir, ainda pode haver uma perna adicional de queda. Analistas da Bitfinex veem características de mercado de baixa de meio para fim, com o preço entre o preço realizado dos detentores de longo prazo (US$ 52.699) e o dos detentores de curto prazo (US$ 67.176).

A mediana do preço realizado, próxima de US$ 63.200, tem dado suporte nas últimas duas semanas. Uma quebra abaixo desse nível pode colocar a mínima de junho, em US$ 57.803, de volta ao foco. Wedson observa que, antes de o Bitcoin formar o fundo de 2022, houve um último grande evento de liquidação. Ele sugere que o mercado pode precisar de um evento semelhante antes de atingir o fundo atual.

Apesar dos riscos, o Bitcoin tem mostrado resiliência. Ele permanece acima de US$ 62.000, mesmo com notícias macroeconômicas negativas, como atrasos regulatórios, aumento dos rendimentos dos títulos e tensões entre EUA e Irã. O gráfico diário sugere a formação de um padrão de fundo ombro-cabeça-ombro invertido, que, se confirmado, pode abrir caminho para um rali em direção a US$ 76.000. Essa resiliência em meio a más notícias é frequentemente vista como um sinal de que o mercado pode estar virando para uma fase de alta.

Perguntas frequentes

O que acontece se o Bitcoin atingir US$ 57.000?

Se o Bitcoin cair para US$ 57.000, muitas posições compradas alavancadas serão liquidadas automaticamente pelas exchanges, pois a margem dos traders será insuficiente. Isso pode desencadear uma onda de vendas forçadas, amplificada pelo baixo volume de negociação, resultando em uma queda mais acentuada do que o normal.

O Bitcoin pode se recuperar apesar do risco de liquidação?

Sim, o Bitcoin tem mostrado resiliência, mantendo-se acima de US$ 62.000 apesar das más notícias macroeconômicas. Além disso, o padrão de ombro-cabeça-ombro invertido no gráfico diário sugere potencial de alta para US$ 76.000. No entanto, isso depende da confirmação do padrão e da superação dos riscos de liquidação em níveis mais baixos.