As ações da Strategy ($MSTR) sofreram uma queda acentuada de aproximadamente 9% apenas hoje, refletindo a profunda correlação entre a empresa, que é a maior detentora corporativa de Bitcoin, e o desempenho do ativo digital. O preço do Bitcoin caiu para cerca de $72.000, marcando uma perda significativa que não era vista desde o final de 2024. Com essa recente desvalorização, as ações da Strategy caíram cerca de 15% desde o início do ano, e um impressionante 72% desde seu pico em novembro de 2024. O atual clima de venda no mercado de criptomoedas foi amplificado por um sentimento negativo generalizado, levando os investidores a revisarem suas estratégias e a procurarem níveis de suporte técnico na faixa dos $60.000.

O contexto histórico dessa queda é revelador. Desde o auge do Bitcoin em 2025, que se aproximou dos $120.000, o ativo digital vem enfrentando uma correção severa. A volatilidade do mercado e a pressão de venda têm sido intensificadas por traders que buscam se proteger em um ambiente cada vez mais incerto. Comentários de estrategistas de mercado variam de cautela a uma perspectiva abertamente pessimista, destacando a possibilidade de uma retração ainda mais acentuada se a demanda não conseguir se estabilizar.

Uma atualização significativa nesta semana veio do analista Joseph Vafi, da Canaccord Genuity, que era considerado um dos maiores defensores da Strategy. Ele revisou sua meta de preço para as ações da empresa, reduzindo-a de $474 para apenas $185, o que representa uma redução drástica de 61%. Apesar dessa reavaliação, Vafi manteve uma classificação de compra para as ações, argumentando que ainda há um “potencial significativo” para valorização, caso a volatilidade diminua e o Bitcoin encontre um fundo negociável.

Ainda assim, a Strategy não se afastou de sua estratégia de aquisição de Bitcoin. Em um comunicado recente, a empresa revelou que adquiriu 855 BTC por aproximadamente $75,3 milhões, com um custo médio de $87.974 por Bitcoin. Essa compra ocorreu pouco antes de o preço do Bitcoin cair abaixo da marca de $75.000, resultando em perdas não realizadas que se aproximavam de $1 bilhão para o tesouro da empresa. Atualmente, a Strategy possui um total de 713.502 BTC, adquiridos por cerca de $54,26 bilhões, com um custo médio de $76.052 por moeda.

A compra recente foi financiada inteiramente por meio da venda de ações comuns, em linha com a abordagem contínua da Strategy para captação de recursos destinados à aquisição de Bitcoin. Este movimento representa uma diminuição em relação às compras anteriores da empresa, que costumavam ser mais substanciais. Os investidores agora direcionam suas atenções para o próximo relatório de lucros do quarto trimestre de 2025 da Strategy, que está programado para ser divulgado ainda esta semana. Esse relatório poderá fornecer mais detalhes sobre a estratégia de aquisição de Bitcoins da empresa e o equilíbrio entre alavancagem e cobertura de ativos.

Neste momento, o preço do Bitcoin está em $72.000, seu nível mais baixo em mais de um ano, refletindo uma retração de mais de 40% em relação aos máximos históricos alcançados no final de 2025. A situação atual do mercado é um lembrete da volatilidade inerente ao setor de criptomoedas e das dificuldades enfrentadas por empresas que tentam se posicionar de forma estratégica em um ambiente tão dinâmico e desafiador. As próximas semanas serão cruciais para entender não apenas a trajetória da Strategy e suas ações, mas também o futuro do Bitcoin e seu impacto no mercado financeiro mais amplo.